Lone Star koopt woningportefeuille van Catella.

Lone Star koopt woningportefeuille van Catella.

Catella heeft een Nederlandse woningportefeuille met 923 huurwoningen verkocht aan een partij die is gelieerd aan Lone Star Funds. De koopsom bedraagt 215,5 miljoen euro, maakten beide partijen donderdag bekend. Koper is een dochter van Lone Star Real Estate Fund VII. De verkoop markeert het geplande einde van het fonds Panta Rhei Dutch Residential, dat na veertien jaar wordt geliquideerd.

Woningportefeuille in vier grote steden

De woningportefeuille bestaat uit dertien objecten met in totaal 923 woningen, acht commerciële units en 505 parkeerplaatsen, goed voor circa 62.739 m2, meldt Catella. De panden staan onder meer in Amsterdam, Eindhoven, Nijmegen en Rotterdam. Volgens Lone Star is meer dan 90 procent van de portefeuille na 2000 gebouwd of gerenoveerd. Omgerekend komt de koopsom uit op ongeveer 233.000 euro per woning, inclusief de bedrijfsruimten en parkeerplaatsen.

Aan verkoperszijde waren Catella Investment Management, Catella Investment Management Benelux (CIMB) en het AIFM-platform Catella Real Estate AG betrokken. Vastgoedjournaal en PropertyNL brachten de transactie donderdagochtend als eerste.

Fonds haalde 5,5 procent per jaar

Panta Rhei Dutch Residential werd in oktober 2012 opgezet als Duits institutioneel fonds, met Catella Real Estate AG als beheerder en CIMB als lokale assetmanager. Het was het eerste fonds dat CIMB initieerde. De strategie was ingedeeld als core-plus en richtte zich op regio’s met gunstige demografische vooruitzichten en een krap aanbod. Het fonds haalde ruim 150 miljoen euro aan eigen vermogen op en investeerde meer dan 250 miljoen euro in zestien panden. Over de looptijd van veertien jaar boekte het een gemiddeld nettorendement van meer dan 5,5 procent per jaar.

In de opstartfase profiteerde het fonds volgens Catella van gewijzigde regelgeving en van extra liquiditeit doordat woningcorporaties bezit verkochten. ‘Een hoge bezettingsgraad gedurende de hele levenscyclus heeft geleid tot stabiele nettorendementen, in lijn met de verwachtingen van beleggers’, zegt Michael Keune, managing director bij Catella Investment Management. Otto Rompelmann, managing director van CIMB, noemt de verkoop een belangrijke mijlpaal en ‘een proof of concept voor verdere innovatieve beleggingsstrategieën’ in de Benelux.

Catella prijst de Nederlandse woningmarkt als een van de aantrekkelijkste van Europa. De vermogensbeheerder wijst erop dat de huurprijs in Nederland is gekoppeld aan de kwaliteit van het gebouw, onder meer via het energielabel, en dat de sterke vraag naar woningen voor meer liquiditeit zorgt dan in andere Europese markten. Gedurende de looptijd profiteerden beleggers volgens Catella van stijgende huren en waardestijging. Van de zestien aangekochte panden zijn er nu dertien in één keer verkocht; PropertyNL meldde de deal als een aankoop van ruim 200 miljoen euro door Lone Star.

Lone Star zet in op actief beheer

Lone Star wil de woningportefeuille actief gaan beheren. ‘We zien veel potentie in deze portefeuille en in de bredere Nederlandse woningmarkt. De structurele wind mee in de markt ondersteunt verdere vraag naar woningen, gestut door een sterke en gediversifieerde economie en een aanhoudend woningtekort’, zegt Jérôme Foulon, Global Head of Commercial Real Estate bij Lone Star. Jeremie Goldsztain, hoofd Europees vastgoed, zegt dat Lone Star ‘actief betrokken blijft bij deze strategie in Nederland’.

Lone Star is een in Londen gevestigde investeerder in private equity, krediet en vastgoed. Sinds 1995 bracht de partij 26 private-equityfondsen op de markt met in totaal circa 96 miljard dollar aan toezeggingen. De fondsen zoeken naar eigen zeggen situaties op die ‘in beweging of complex’ zijn.

Marktinzicht

De deal laat zien dat buitenlands opportunistisch kapitaal de Nederlandse vrije huursector weer opzoekt, ook nu veel particuliere en institutionele verhuurders juist woningen afstoten. Die belangstelling rust op de krapte die huurprijzen in de vrije sector sneller laat stijgen dan koopprijzen. Eerder trok ook een open woningfonds van Annexum met huurwoningen in Rotterdam nieuw kapitaal aan. Hoe Lone Star het actieve beheer invult, met huurverhoging, verduurzaming of uitponden, maakte de koper niet bekend.

Foto: Jan van der Wolf via Pexels. Bron: Catella / Lone Star Funds (Business Wire) / Vastgoedjournaal / PropertyNL (1 oktober 2026)